INVERSIONES

Inversiones
Son las realizadas con el ánimo de obtener una renta u otro beneficio  y que no forman parte de la actividad principal de la empresa  y las colocaciones efectuadas en otros entes.
Clasificación

•       TEMPORARIAS

•       PERMANENTES

Requisitos de la clasificación

•       Tiempo que demanda su conversión en dinero

•       Seguridad de su conversión

• Intención del ente  de negociar los valores invertidos

   Principales Inversiones Temporarias

•       Títulos Públicos

•       Acciones de empresas que cotizan en el Mercado de Valores

•       Fondo comunes de inversión

•       Obligaciones negociables /YPF

•       Fondo fijo

Tipo de renta que producen las inversiones

•       Renta Fija

      Se encuentra preestablecida ( por ejemplo intereses en Títulos Públicos)

•       Renta variable

     No se conoce de antemano  Por ejemplo los dividendos , dependen:
        1- Que la empresa gane
        2- Que se resuelva distribuirlo
OTROS BENEFICIOS  producen las inversiones

•       Obtener diferencia entre precio de costo y de venta de una determinada inversión

•       Control de las decisiones del ente que se adquieren las acciones   

Titulos Públicos

•        Poseen un Valor Nominal

•        Tienen una fecha de vencimiento(rescate)

•        Devengan una tasa de interés preestablecida

•        Los intereses se pagan periódicamente( en general semestralmente)

•        Cotizan en Bolsa

•        COSTO:

   Costo de adquisición más gastos necesarios ( comisiones, impuestos,etc.)
   Se  debe separar los intereses devengados entre el último servicio y la fecha de compra

•        INTERESES

•        Los devengados entre la fecha de compra y el próximo servicio

•        Cuenta representativa:: Intereses Ganados (R+)

•        COBRO DE INTERESES

•         Es una operación permutativa

•        Cuenta representativa: Intereses a Cobrar(A) 

Registración de Títulos Públicos
Compra Títulos Públicos
02/01/02                     $ 120
Gastos Compra          $ 5
Valor Nominal           $ 100
Interés             12 % anual
Cobro cupones           1/1 y 1/7 de cada año
Adquisición

Títulos Públicos	125
Caja		125

Devengamiento de Intereses
Por cada mes de devengamiento

Intereses a cobrar	1
Intereses Ganados		1

Cuando cobro los intereses:

Caja	6
Intereses a cobrar		6

Si lo compramos el 31/3
Costo Igual
Importante: ya se devengaron 3 meses de interés ($ 3)
¿Quién los ganó?
¿Quién los cobró?

Títulos Públicos	125
Intereses a Cobrar                     Caja	3	128

Devengamiento Intereses (3 meses)

Intereses a Cobrar                     Intereses Ganados

3

3

Percepción

Caja                     Intereses a cobrar

6

6

Venta de Títulos Públicos
Ejemplo 1
Vendemos el 1/7 $ 130

Caja	130
TVA. Títulos Públicos		130

O bien

Caja	130
Títulos Públicos Ganancia Títulos Públicos		125     5

Ejemplo 2
Vendemos el 1/10 $ 130

Intereses a cobrar	3
Intereses Ganados		3

El 1/10

Caja	133
Títulos Públicos Ganancia Títulos Públicos Intereses a cobrar		125     5     3

Acciones
Cada una de las partes en que se considera dividido el capital de una sociedad anónima
Renta que producen las acciones

• DIVIDENDO

   Ganancia a distribuir que corresponde por cada accion
Dividendos en efectivo
Es la renta real y efectiva que percibe el accionista
Dividendos en acciones

•       DIVIDENDO EN ACCIONES

•       Se perciben  acciones en pago del dividendo

REGISTRACION DE LOS DIVIDENDOS

•       El momento que marca el devengamiento de los dividendos es cuando se declara la distribución por parte de la Asamblea de Accionistas

DIVIDENDOS EN EFECTIVO

•       Con la declaración del dividendo 

Dividendos a Cobrar (PA)
      Dividendos ganados (R+)
Cuando se cobra
CAJA   (PA)
      Dividendos a Cobrar (PA)
DIVIDENDOS EN ACCIONES

•       Con la declaración del dividendo

NO HAY QUE HACER NINGUN ASIENTO
En el PN del emisor queda representado en mayor número de acciones o sea quedan las acciones a un valor unitario inferior
DIVIDENDOS EN ACCIONES
Dado que los dividendos en acciones se trata de una” operación permutativa” del PN, el importe total del mismo no variará, pero sí la cantidad de acciones en circulación por el mismo importe de PN, lo que provocará una disminución del valor de la acción
Ejemplo 1000 acciones de Vn 10  $ 10.000 de Capital + 1200 de Resultados
Se decide distribuir el resultado en acciones
El cálculo es el siguiente
Antes cada accionista tenía  para un PN de 11.200  (10.000+1200)  / 1000 =  $ 11,20  c/acción.
Después de distribuir $ 1200 en acciones (120 acciones más de VN 10)
PN 11.200 / (1000+120) = 10
COSTO DE COMPRA DE ACCIONES
Valor de cotización  + gastos necesarios (comisiones ,impuestos,etc
Se debe deducir el dividendo declarado   ( funciona igual que Títulos Públicos)
VENTA DE ACCIONES
PRECIO DE VENTA
Se debe deducir el dividendo declarado ,aún no cobrado  ( funciona igual que Títulos Públicos)
Comparado con el  costo de adquisición se determina el resultado de venta de acciones ( puede ser R+ o R-) 
Los Gastos de venta  son R-
Fondos comunes de Inversión

•        Son patrimonios integrados  por valores mobiliarios  poseídos en co-propiedad

•        Hay una sociedad que administra el fondo

•        El fondo es una “canasta” de títulos y acciones  ( por ejemplo acciones de YPF,Telecom y Arcor )

PLAZO FIJO EN BANCOS
Depósito  en entidades bancarias de cierta cantidad de dinero durante un plazo previamente establecido, no menor a 30 días, al cabo del cual el banco devolverá el depósito inicial más los intereses ganados

•        La inversión se documenta con un certificado de depósito que incluye todos los datos , monto, tasa de interés , vencimiento y monto final a cobrar

Dado que el certificado de Plazo fijo contiene los intereses a cobrar al final del plazo, la registración es la siguiente
Suponiendo un PF de $ 5000 a 30 días. Interés $ 100
Al constituirlo
Al constituirlo
Banco Patagonia Plazo Fijo (PA)     5.100
       Intereses No dev. PF ( PASA)              100
         Banco Patagonia c/c (PA)                  5000

•        Al vencimiento del plazo

Banco Patagonia Cta.Cte.          5.100
     Banco Patagonia Plazo Fijo               5.100

 Intereses No dev. PF ( PASA)      100
     Intereses Ganados PF (R+)          100
Principales Inversiones Permanentes

•       Participación en otras sociedades

Bienes  muebles o inmuebles para alquiler

•       Titulos públicos para constituir fondos específicos

Participación en otras sociedades

•       Están representadas por acciones  u cuotas de capital de otras sociedades  con el objeto de:

•        Obtención de beneficios

•        Control de esa sociedad

•        Integración del proceso de producción/comercialización.

Influencia en las decisiones en el ente emisor de las acciones

•       Control

Las acciones representan votos en la asamblea, por lo tanto se tiene el control cuando se posee más del 50 % de las acciones con derecho a voto

•       Influencia significativa

•       Un porcentaje importante de votos , pero inferior al 50% 

VALUACION DE LAS ACCIONES

•        AL VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL (VPP)

•        Se obtiene  aplicando al PN de la sociedad emisora  la proporción de las acciones en poder de la sociedad inversora

Bienes en alquiler

•       La renta está constituida por los alquileres que producen dichos bienes

•       Tienen igual tratamiento que los bienes de Uso , es decir están sujetos a depreciación